يستعد المستثمرون في الأسواق المالية هذا الأسبوع لمواجهة مجموعة من الأحداث الاقتصادية المؤثرة، والتي تتصدرها بيانات التضخم الأمريكية، بعد صدور تقرير الوظائف القوي يوم الجمعة الماضي، مما أثار تساؤلات حول مسار السياسة النقدية المقبلة. ومع بدء موسم الأرباح للبنوك الكبرى واستمرار التوترات في أسواق الطاقة، يبدو أن الأسواق على موعد مع تقلبات ملحوظة.
بيانات التضخم تحت المجهر
ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر، التي ستصدر يوم الأربعاء، محور اهتمام المستثمرين. إذ يتوقع الاقتصاديون ارتفاع المؤشر بنسبة 2.9% على أساس سنوي، مما يعكس استمرار الضغوط التضخمية رغم محاولات الاحتياطي الفيدرالي للسيطرة عليها. وقد أظهر تقرير الوظائف الأخير إضافة 256,000 وظيفة جديدة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات، مع انخفاض معدل البطالة إلى 4.1%.
وبالرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي بدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، إلا أن التضخم لا يزال أعلى من هدفه البالغ 2%. ويشير محضر الاجتماع الأخير للاحتياطي الفيدرالي إلى مخاوف صانعي السياسات من أن سياسات الرئيس ترامب الاقتصادية قد تطيل أمد الضغوط التضخمية.
انطلاق موسم أرباح البنوك الكبرى
تبدأ هذا الأسبوع أرباح الربع الرابع للبنوك الكبرى، حيث ستعلن “جي بي مورجان”، و”ويلز فارجو”، و”سيتي جروب”، و”جولدمان ساكس” نتائجها يوم الأربعاء، تليها “بنك أوف أمريكا” و”مورجان ستانلي” يوم الخميس.
يتوقع المحللون أن يكون الأداء القوي في الرسوم المصرفية الاستثمارية وإيرادات التداول، إلى جانب تخفيف ضغوط رفع أسعار الفائدة على الودائع، عوامل داعمة لنتائج البنوك. كما عززت سياسات ترامب الاقتصادية، التي تهدف إلى تقليل القيود التنظيمية وإجراء إصلاحات ضريبية، من التفاؤل بشأن أرباح القطاع المصرفي.
التضخم في المملكة المتحدة وأثره على السندات
في المملكة المتحدة، ستصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر يوم الأربعاء، وسط توقعات بارتفاع بنسبة 2.6% على أساس سنوي. وقد أدى ارتفاع عائدات السندات الحكومية البريطانية إلى زيادة الضغط على حكومة حزب العمال الجديدة، التي تسعى لتحفيز الاقتصاد المتباطئ.
نظرة على الاقتصاد الصيني
تترقب الأسواق العالمية بيانات اقتصادية مهمة من الصين نهاية الأسبوع، تشمل الناتج المحلي الإجمالي، ومبيعات التجزئة، والإنتاج الصناعي. ومن المتوقع أن تؤكد البيانات تحقيق الصين هدفها للنمو بنسبة 5% لعام 2024، رغم التحديات التي تفرضها السياسات التجارية الأمريكية.
أسعار النفط ترتفع وسط عقوبات أمريكية
ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 3% لتصل إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر، مدفوعة بعقوبات أمريكية جديدة تستهدف قطاع النفط الروسي. وتهدف هذه العقوبات إلى تعطيل سلاسل إنتاج وتوزيع النفط الروسي، مما يزيد من التوترات الجيوسياسية.
